Khi bắt đầu giao dịch Futures, bạn có thể nhận thấy giá bạn thực sự mua hoặc bán thường khác với giá hiển thị trên biểu đồ. Điều này xảy ra do hai yếu tố quan trọng: Spread (chênh lệch giá) và Slippage (trượt giá). Hiểu rõ về chúng sẽ giúp bạn giao dịch hiệu quả hơn và tránh những chi phí không mong muốn.

1. Chênh lệch giá (Spread) là gì?

Chênh lệch giá (Spread) là khoảng cách giữa giá mua cao nhất và giá bán thấp nhất trên sổ lệnh tại cùng một thời điểm. Đây là khoảng cách tự nhiên giữa mức giá mà người mua sẵn sàng trả và mức giá mà người bán chấp nhận.
Trên sổ lệnh:

Cột xanh: các lệnh mua, xếp từ giá cao xuống thấp

Cột đỏ: các lệnh bán, xếp từ giá thấp lên cao
→ Spread chính là khoảng trống giữa hai cột này.

• Spread chính là chi phí ngầm khi giao dịch. Nếu bạn mua rồi bán ngay, bạn sẽ lỗ đúng bằng spread vì phải mua ở giá cao và bán ở giá thấp.
• Spread phụ thuộc vào thanh khoản và biến động thị trường. Thanh khoản cao → spread hẹp. Thị trường ít người giao dịch hoặc biến động mạnh → spread giãn rộng.

2. Trượt giá (Slippage) là gì?

Trượt giá (Slippage) là khi giá thực tế bạn giao dịch khác với giá bạn đặt lệnh ban đầu. Điều này xảy ra khi lệnh không được khớp ngay lập tức vì thị trường biến động hoặc thanh khoản không đủ.

Trượt giá tiêu cực là khi bạn mua đắt hơn hoặc bán rẻ hơn dự kiến, còn trượt giá tích cực là khi bạn được giá tốt hơn. Ví dụ, bạn đặt mua 1 ETH giá 2.500 USDT, nhưng lệnh thực hiện ở giá 2.520 USDT, thì 20 USDT là phần trượt giá bạn phải chịu.
Nguyên nhân chính của trượt giá là do không đủ lệnh đối ứng ở giá bạn muốn trong sổ lệnh hoặc giá thay đổi nhanh khi lệnh được xử lý, đặc biệt khi thị trường biến động mạnh hoặc thanh khoản thấp.
Biến động thị trường cao cũng là nguyên nhân quan trọng. Trong những giai đoạn thị trường biến động mạnh, giá có thể thay đổi rất nhanh chóng, thậm chí trong vài giây cần thiết để xử lý lệnh của bạn. Điều này đặc biệt thường xảy ra khi có tin tức quan trọng hoặc sự kiện thị trường lớn.

3. Cách tính toán giá & rủi ro khi đặt Lệnh thị trường (Market Order)

• Lệnh thị trường (Market Order) là lệnh mua hoặc bán được thực hiện ngay lập tức ở giá tốt nhất hiện có trên thị trường. Khi bạn đặt lệnh thị trường (Market Order), bạn ưu tiên tốc độ thực hiện hơn là kiểm soát giá cả.
• Cách lệnh thị trường (Market Order) hoạt động khá đơn giản: hệ thống sẽ tìm các lệnh phù hợp trên sổ lệnh và khớp lệnh của bạn với chúng. Đối với lệnh mua, hệ thống sẽ bắt đầu từ giá chào bán (ask) thấp nhất và tiếp tục khớp cho đến khi đủ số lượng bạn yêu cầu. Đối với lệnh bán, hệ thống sẽ bắt đầu từ giá chào mua (bid) cao nhất.
• Giá cuối cùng bạn nhận được là trung bình có trọng số của tất cả các lệnh được khớp. Đây chính là nơi trượt giá (slippage) có thể xảy ra – nếu không có đủ thanh khoản ở mức giá tốt nhất, lệnh của bạn sẽ phải khớp với các mức giá kém thuận lợi hơn.
• Lệnh thị trường (Market Order) có ưu điểm là đảm bảo được thực hiện và rất nhanh chóng, phù hợp khi bạn cần vào hoặc ra lệnh ngay lập tức. Tuy nhiên, nhược điểm là bạn không kiểm soát được giá và có thể gặp trượt giá (slippage), đặc biệt trong thị trường biến động hoặc thanh khoản thấp.

4. Cách giảm thiểu Chênh lệch giá (Spread) và Trượt giá (Slippage)

4.1 Dùng lệnh giới hạn (Limit Order)

Lệnh giới hạn là lệnh bạn đặt với mức giá cụ thể để mua hoặc bán tài sản. Lệnh này chỉ được thực hiện khi giá thị trường đạt đến hoặc vượt qua mức giá bạn đặt. Điều này giúp bạn hoàn toàn kiểm soát được giá giao dịch, tránh tình trạng mua đắt hơn hoặc bán rẻ hơn so với dự kiến. Nhờ vậy, lệnh giới hạn giúp bạn giảm thiểu rủi ro trượt giá (slippage) – trường hợp giá thực tế khi khớp lệnh không như giá bạn mong muốn. Tuy nhiên, do lệnh chỉ khớp khi giá đạt mức bạn đặt, có thể lệnh không được thực hiện nếu giá không đạt đến mức đó.

4.2 Giao dịch tài sản có thanh khoản cao

Thanh khoản cao có nghĩa là có nhiều người mua và bán tài sản đó trên thị trường, dẫn đến khối lượng giao dịch lớn và sổ lệnh dày. Khi đó, chênh lệch giá mua và bán (spread) sẽ nhỏ, và khả năng trượt giá (slippage) khi đặt lệnh cũng thấp hơn. Vì vậy, tập trung giao dịch những đồng coin hoặc tài sản phổ biến, có vốn hóa lớn như Bitcoin (BTC) hoặc Ethereum (ETH) giúp bạn tiết kiệm chi phí và giao dịch hiệu quả hơn.

4.3 Chia nhỏ lệnh lớn thành nhiều lệnh nhỏ

Nếu bạn đặt một lệnh lớn, lệnh đó có thể được khớp qua nhiều mức giá khác nhau trong sổ lệnh, gây ra trượt giá lớn và chi phí cao hơn. Để hạn chế điều này, bạn có thể chia lệnh lớn thành nhiều lệnh nhỏ, đặt theo từng thời điểm khác nhau. Cách này giúp giảm tác động lên giá thị trường và giảm chi phí trượt giá. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng giá có thể thay đổi không thuận lợi trong lúc bạn chia lệnh, nên cần theo dõi sát sao.

4.4 Chọn thời điểm giao dịch phù hợp

Thanh khoản và mức độ biến động của thị trường thay đổi theo thời gian. Giao dịch trong những khung giờ thị trường có nhiều hoạt động, ví dụ khi các thị trường lớn cùng mở cửa hoặc có nhiều trader tham gia, giúp tăng thanh khoản, giảm chênh lệch giá và trượt giá. Ngược lại, giao dịch vào giờ thấp điểm có thể khiến lệnh bạn đặt bị khớp ở giá kém hơn hoặc không được thực hiện nhanh chóng.

5. Lưu ý khi giao dịch cho người mới

• Đối với người mới bắt đầu, việc làm quen với chênh lệch giá (spread) và trượt giá (slippage) nên được thực hiện từ từ và có kế hoạch. Trong những tuần đầu tiên, hãy tập trung vào việc quan sát thị trường hơn là giao dịch thực tế. Theo dõi chênh lệch giá (spread) của các cặp khác nhau, xem sổ lệnh và cách giá thay đổi để hiểu cơ chế thị trường.
• Khi bắt đầu giao dịch thực tế, hãy sử dụng số tiền nhỏ và chỉ giao dịch các cặp chính như BTC/USDT, ETH/USDT có thanh khoản cao. Sử dụng lệnh giới hạn (limit order) để hiểu cách lệnh được khớp.
• Ghi chép mọi giao dịch bao gồm điểm vào (entry point), điểm ra (exit point), lý do vào lệnh, và kết quả. Điều này sẽ giúp bạn học hỏi từ kinh nghiệm và cải thiện chiến lược theo thời gian.
• Quan trọng nhất là luôn nhớ rằng học giao dịch là một quá trình dài hạn. Đừng vội vàng sử dụng đòn bẩy cao hoặc giao dịch với số tiền lớn cho đến khi bạn thực sự hiểu rõ về rủi ro và cách quản lý chúng.
• Hiểu rõ về chênh lệch giá (spread) và trượt giá (slippage) là nền tảng quan trọng cho mọi người giao dịch (trader) cryptocurrency. Chúng không chỉ là những thuật ngữ kỹ thuật mà còn là những yếu tố thực tế ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của bạn.
• Chênh lệch giá (Spread) là chi phí cố định của việc giao dịch mà bạn cần tính toán vào chiến lược. Trượt giá (Slippage) có thể kiểm soát được bằng cách sử dụng đúng loại lệnh và công cụ phù hợp. Lệnh giới hạn (Limit Order) là công cụ mạnh mẽ để kiểm soát giá và giảm rủi ro.
• Trên ATX, chúng tôi cung cấp đầy đủ công cụ và tính năng để hỗ trợ bạn giao dịch an toàn và hiệu quả. Hãy bắt đầu với những bước nhỏ, thực hành thường xuyên, và luôn đặt việc bảo vệ vốn lên hàng đầu

Mọi thắc mắc trong quá trình sử dụng và trải nghiệm dịch vụ, nhà đầu tư có thể liên hệ hotline 19003098 hoặc fanpage ATX để được hỗ trợ kịp thời.

Để trải nghiệm ATX, nhà đầu tư có thể tải ứng dụng từ iOS hoặc Android.